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2020年債券基金選哪只?

2020-02-11 13:35:34 來源:亞匯網 作者:似風 打印 字號:  

  開年以來,大家都只顧著看股市暴跌,殊不知隔壁債券基金早就起飛了~很多債基近一個月已上漲超過1.5%,表現驚人!

  債基怎么稀里糊涂就起飛了呢?

  其實是因為受到疫情影響,市場無風險利率(十年國債利率)從年初的3.2%下跌到了2.8%,因此債基受降息的影響暴漲。

  (降息如何影響債券價格?假如一張面值100元,票面利率10%的十年期債券,十年到期之后本息是200元,現在市場利率從10%降到了5%,那么這張十年期債券由于票面利率(10%)高于市場利率(5%),因此它的市場價就會被炒高,直到債券價格被炒到到期利率只有5%左右才能維持平衡)

  現在舉國上下還在遭受疫情的困擾,中泰宏觀甚至說一季度GDP增速可能會變成負數,咱先不管會不會負增長,可以確定是,一季度GDP肯定撲街了,所以降息保經濟基本是大概率的事情,因此我預計2020年債券基金表現大概率不會太差。

  所以廢話不多說,這次我特意給大家整理了一份2月推薦的優質債基清單,伸手收好:

  01、純債基金

  —萬家鑫璟純債(003327)—鴻德裕和純債債券A(002736)

  點評:

  它倆入選主要有兩個理由,第一,它們都是知名評級機構晨星基金測評的三年五星級純債基金,業績自然不用多說了,都優于同期的中證綜合債指數。

  第二,它們的管理費和托管費幾乎是行業最低,萬家鑫璟年管理費托管費只需要0.4%,而鴻德裕和則為0.43%。

  現在市場上很少有低于0.45%的純債基金,而且純債基金不能投股票,因此預期收益不會太高,所以能在費用上每年節省0.5%,就已經非常不錯了。

  目前這兩只基金由于費率低,99%以上都是被機構持有,散戶能買的機會不多,說不定再來幾個大機構重倉的話,分分鐘又要限額了,且投且珍惜。

  02混合債基

  —易方達裕豐回報(000171)—易方達穩健收益A(110007)—工銀瑞信雙利A(485111)

  點評:

  基金經理張清華算是債券基金圈里的明星基金經理了,他操刀的債券基金業績都非常出色,易方達豐;貓蟊闶瞧渲兄,該基金獲得了晨星三年期五星評級和五年期五星評級的大滿貫,可以說市場認可度非常高。

  另外,裕豐回報還有一個很大的亮點,其年管理費托管費只有0.5%,是目前市場上費率最低的混合債基之一。

  但是有一點要清楚,裕豐回報持倉中含有14%左右的股票,所以波動必定會比純債基金要大不少,短期可能有虧損風險。

  同為債券混合基金,易方達穩健收益則比裕豐回報策略而言波動更大,去年一年上漲了15%,但前年只漲了1.3%,雖然波動大些,但不影響它被晨星評為五年五星基金。

  但易方達穩健收益有個缺點就是收費比裕豐回報更高,為0.8%每年。

  工銀瑞信雙利則是工銀瑞信基金歐陽凱團隊操刀的,這只基金光基金經理就有4個,規模更是達到了驚人的200億,而且它也是晨星五年五星評級、三年四星評級基金,近兩年口碑不錯。

  不過工銀瑞信雙利相比前兩只都要更加保守,它的19年年報股票持倉只有4.5%,所以它的走勢更加穩健,波動更小,另外工銀瑞信雙利A的收費要0.9%一年,相對略高,能不能接受,見仁見智了。

  03指數債基

  廣發中債7-10年國開債指數A(003376)

  點評:

  我前面說的債基都是主動管理型債券基金,最后再分享一只被動指數型債基。

  廣發中債7-10年國開債指數A它的特點在于,其只能投資7-10年的國開債,而這些債都是利率債,因此風險更低。

  ps:中債7-10年國開債指數,即國開行發行的7-10年期政策性銀行債,此屬于利率債,利率債的發行人是中央政府或者國家金融機構,而信用債是普通企業,因此利率債幾乎沒有信用風險,但信用債存在一定信用風險。

  廣發國開債A近一年收益率為6.6%,目前成分債平均票面利率是4%左右,投資這只債基,最大的優勢在于不用擔心經濟下滑導致企業暴雷的壞賬風險,而且此基年費率只需要0.3%,非常低。

  不過話說回來,如果你要投資廣發國開債,其實你也可以自己直接去交易所買國債,區別不會太大。

  04小結

  總的來說,如果你不能容忍大幅回撤,就考慮國開債指數基金或者純債基金吧,穩穩的上漲不含糊。

  如果你希望長期博取更高的收益,但又不想承擔股票的波動和風險,混合債基包含小部分股票和可轉債,可進可退,是更好的選擇。

  最后補充下,前面我提到的所有基金,僅作為知識分享和資料參考,不保證任何收益,投資有風險,理財需謹慎。

  (文章來源:財富號)
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關鍵詞: 債券 GDP 金融


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